Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Volatility Risk Premium, Risk Aversion and the Cross-Section of Stock Returns

In English

Författare

Summary, in English

We test if innovations in investor risk aversion are a priced factor in the stock market. Time series tests show that the new factor partly explains the strong momentum effect in stock returns. Furthermore, using 25 portfolios sorted on book-to-market and size as test assets, our new factor together with the market factor explains 64% of the variation in

average returns compared to 60% for the Fama-French model. The new factor is generally significant with an estimated risk premium close to its time series mean also when industry portfolios and portfolios sorted on previous returns are augmented to the test assets.

Publiceringsår

2010

Språk

Engelska

Sidor

1079-1100

Publikation/Tidskrift/Serie

Financial Review

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

Wiley-Blackwell

Ämne

  • Business Administration
  • Economics

Nyckelord

  • volatility risk premium
  • Asset pricing
  • risk aversion
  • momentum
  • habit formation

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 0732-8516