Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

A Critical Investigation of the Explanatory Role of Factor Mimicking Portfolios

In English

Författare

Summary, in English

The common approach for constructing factor mimicking portfolios is to go long in assets with high loadings and to short-sell those with low loadings on some background factors. As a result portfolios containing stocks with low loading on the background factor receive negative betas against the corresponding mimicking portfolio. Thus, such portfolios appear as hedges against the background risk and may in tests of asset pricing models receive significant positive intercepts. The final result regarding acceptance or rejection of an asset pricing model may therefore to some extent be understood as a random outcome.

Publiceringsår

2005

Språk

Engelska

Sidor

47-835

Publikation/Tidskrift/Serie

Applied Financial Economics

Volym

15

Issue

12

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

Taylor & Francis

Ämne

  • Economics

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 0960-3107