Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Long Memory in VIX Futures Volatility

Författare

  • Bujar Huskaj

Summary, in English

This study provides empirical evidence for long memory in the volatility process of VIX futures returns and investigates the practical importance of modelling it when calculating Value-at-Risk (VaR) for VIX futures and pricing VIX options. The analysis is performed using the GARCH, APARCH, FIGARCH and FIAPARCH models with the normal and skewed Student-t distributions. The VaR analysis shows that the long memory FIGARCH and FIAPARCH models produce the best out-of-sample VaR forecasts. The options analysis, however, shows that the long memory in the volatility has an insignificant impact on the prices of hypothetical VIX options.

Publiceringsår

2013

Språk

Engelska

Sidor

31-48

Publikation/Tidskrift/Serie

Review of Futures Markets

Volym

21

Issue

1

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

Chicago Board of Trade

Ämne

  • Economics

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 0898-011X