Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Do order imbalances predict Chinese stock returns? New evidence from intraday data

In English

Författare

Summary, in English

In this paper we examine whether order imbalances can predict the Chinese stock market returns. We use intraday data, a panel data predictive regression model that accounts for persistent and endogenous order imbalances and cross-sectional dependence in returns, and show that order imbalances predict stock returns from 1-minute trading to 90-minute trading. On the basis of this predictability evidence using multiple trading strategies we show that profits persist during the day. These results imply that a source of Chinese market inefficiency is order imbalances. (C) 2015 Elsevier B.V. All rights reserved.

Publiceringsår

2015

Språk

Engelska

Sidor

136-151

Publikation/Tidskrift/Serie

Pacific-Basin Finance Journal

Volym

34

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

Elsevier

Ämne

  • Business Administration

Nyckelord

  • Order imbalance
  • Stock returns
  • Predictability
  • Intraday
  • Panel data
  • Trading strategies

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 0927-538X