Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Two order books are better than one? Trading at settlement (TAS) in VIX futures

Författare

  • Bujar Huskaj
  • Lars Nordén

Summary, in English

We examine the effects from the Trading At Settlement (TAS) introduction on VIX futures market quality. We find that the VIX futures market exhibits higher trading activity and better liquidity after the TAS introduction. VIX futures traders use the TAS limit order book to execute large transactions, and TAS helps limit order traders from being picked off by informed traders when the VIX futures price volatility is high. The TAS introduction has created a highly liquid, low-cost, trading venue. Although the TAS introduction fragments VIX futures trading into two order books, liquidity in the regular order book is not hurt.

Publiceringsår

2015

Språk

Engelska

Sidor

506-521

Publikation/Tidskrift/Serie

Journal of Futures Markets

Volym

35

Issue

6

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

John Wiley & Sons Inc.

Ämne

  • Economics

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 1096-9934