Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

The Effect of Information Quality on Optimal Portfolio Choice

In English

Författare

  • Frederik Lundtofte

Summary, in English

Three types of agents acting on different information sets are considered: fully informed agents, insiders, and outsiders. Differences in information quality are shown to affect the properties of their optimal portfolios. For an outsider, the share of wealth invested in the stock is decreasing in the variance of the stock. However, for an insider, the effect of an increasing stock variance on the optimal portfolio weight is ambiguous. In a calibration to U.S. data, the confidence intervals of the insider’s demand for the stock converge, whereas the outsider’s confidence intervals become wider.

Publiceringsår

2006

Språk

Engelska

Sidor

157-185

Publikation/Tidskrift/Serie

Financial Review

Volym

41

Issue

2

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

Wiley-Blackwell

Ämne

  • Economics

Nyckelord

  • incomplete information
  • learning
  • estimation risk
  • portfolio choice
  • hedging demands

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 0732-8516