Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Value at Risk with time varying variance, skewness and kurtosis-the NIG-ACD model

In English

Författare

Summary, in English

A new model for financial returns with time varying variance, skewness and kurtosis based on the Normal Inverse Gaussian (NIG) distribution is proposed. The new model and two previously suggested NIG models are evaluated by their Value at Risk (VaR) forecasts on a long series of daily Standard and Poor's 500 returns. All three models perform very well compared with extant models and clearly outperform a Gaussian GARCH model. Moreover, the results show that only the new model cannot be rejected as providing correct conditional VaR forecasts.

Publiceringsår

2009

Språk

Engelska

Sidor

82-104

Publikation/Tidskrift/Serie

Econometrics Journal

Volym

12

Issue

1

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

Oxford University Press

Ämne

  • Economics

Nyckelord

  • Time varying skewness
  • Value at Risk
  • Time varying kurtosis
  • GARCH
  • Normal inverse Gaussian distribution

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 1368-423X